宝盈基金成立于2001年5月,是行业第12家成立的公募基金公司, 同年成立的还有易方达基金、银华基金、长城基金和融通基金。
上述4家规模最小的也已近1300亿元,而规模最大的更达1.67万亿元,宝盈基金被远远甩在身后。
拉长时间维度,我们观察宝盈基金的发展,宝盈基金管理规模始终没有大的增长,在2015年二季度时,曾首次突破800亿元,之后就开始了大幅下跌,曾一度跌至2019年二季度末的221亿元,之后又有所反弹。基金管理规模起起伏伏始终难以突破千亿。
人才储备不足和老将流失严重,导致了宝盈基金管理规模增长缓慢的主要原因。
人员流失明显
近年来,宝盈基金旗下基金经理也算“名将”辈出,但最终相继离开。
其中2021年,李进、郝淼、李宇昂、李健伟4位基金经理先后从宝盈基金离职。其中,李健伟累计任职基金经理近5年时间,任职期间最佳基金回报为143.48%。
2022年2月,知名基金经理肖肖离职,肖肖曾担任宝盈基金研究部副总经理,权益投资部总经理等,在宝盈基金任职的5年时间里,最高任职回报达265.56%。
一拖多严重
宝盈基金投研人才频繁出走造成的另一个问题是基金经理“一拖多”严重。
天天基金网显示,截至2022年12月31日,宝盈基金旗下共计有公募基金经理17人,与行业平均水平相当,但在管产品却有60只,其中邓栋一拖九、 张仲维一拖九、吕姝仪一拖九。
每个人的精力和时间有限,所以不少基金经理管理多只产品往往采用复制策略,这样能够让他们更好的平衡规模和业绩的关系。
但“一拖多”的情况过于严重也有很多的危害:1、基金经理管理规模过大致使超额收益率下降;2、产品同质化严重;3、产品风格漂移。
例如一拖九的张仲维,管理的产品大部分重仓新能源板块,这也导致多只产品同时“翻了车”,近一年跌幅超过20%。
再例如一拖九的邓栋,今年同样有多只产品同时排名垫底。